Door Haakon Fuglås, professioneel trader De COT-indicator is een krachtig instrument voor de handel in forex, dat verrassend genoeg slechts door weinig traders wordt gebruikt. De indicator is gebaseerd op de rapporten die elke vrijdag worden gepubliceerd door de Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Het CFTC-rapport kan door traders worden gebruikt om potentiële grote trendomkeringen op de forex-markten te identificeren en ervoor te zorgen dat ze zich aan dezelfde kant van de markt bevinden als het ‘slimme geld’. In dit artikel geef ik u een eenvoudige inleiding tot de COT-indicator en laat ik zien hoe u deze in uw voordeel kunt gebruiken.
| Wilt u beginnen met daytrading? Wij kunnen Markets.com aanbevelenSe mere |
Wat zijn CFTC-rapporten? Elke vrijdag publiceert de Commodity Futures Trading Commission (CFTC) hoeveel activiteit er in futures en opties was, onderverdeeld in verschillende markten waaronder valuta. Het belangrijkste doel van dit rapport is het monitoren van de markten en identificeren van mogelijke situaties waarin er sprake kan zijn van marktmanipulatie. Op deze manier kunnen we zien welke posities de verschillende marktspelers hebben ingenomen.
Welke marktspelers zijn er? Marktspelers zijn onderverdeeld in drie segmenten:
Non-commercials: dit zijn de grote, professionele handelaren zoals hedgefondsen, handelaren in grondstoffen en vermogende mensen. Zij hebben allemaal gemeen dat zij handelen om geld te verdienen en presteren vaak goed als er sprake is van een trend in de markt. Op de belangrijke keerpunten hebben zij echter de neiging om long-posities in te nemen als de prijs de top bereikt, en short-posities als er een bodem wordt bereikt.
Commercials: dit zijn banken, instellingen en bedrijven die hun cash-posities hedgen om zichzelf te beschermen tegen schommelingen in de wisselkoers. Commercials hebben een goed gevoel voor de ‘reële waarde’ van een valutapaar en houden vaak een nuchtere kijk op de markt, omdat ze niet op dezelfde manier worden beïnvloed door hun emoties als de non-commercials die enkel op de markt zijn om geld verdienen. Historisch gezien bevinden zij zich vaak aan de goede kant van belangrijke marktontwikkelingen. Dit houdt in dat zij grote short-posities hebben in de buurt van toppen en grote long-posities in de buurt van bodems.
Speculators: deze groep bestaat uit gewone traders die geld proberen te verdienen op de markten. Omdat dit een relatief kleine groep is, gaan we hier verder niet dieper op in. De meeste mensen in deze groep verliezen op lange termijn geld.
| Wilt u beginnen met daytrading? Wij kunnen Markets.com aanbevelenSe mere |
Hoe leest u het rapport? Als forex-trader kijkt u vooral naar futures. In het rapport worden de volgende valuta’s behandeld: Amerikaanse dollar (dollar-index), euro, Canadese dollar, Zwitserse frank, Britse pond, Japanse yen, Australische dollar, Nieuw-Zeelandse dollar, Mexicaanse peso en Russische roebel.
Het rapport kunt u hier vinden en ziet er zo uit:
CFTC-rapport over euro Non-commercials: een mix van individuele traders, hedgefondsen en financiële instellingen. Dit zijn traders die voornamelijk proberen te handelen voor speculatieve winsten.
Commercials: dit zijn grote bedrijven die valuta-futures gebruiken om hun contante posities te hedgen. Zij houden zich niet bezig met speculatie.
Long: Het aantal long-contracten dat is gerapporteerd aan de Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
Short: Het aantal long-contracten dat is gerapporteerd aan de Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
Open interest: Deze kolom toont het aantal futures of opties dat is geopend, maar nog niet is uitgevoerd via een transactie of levering.
Non-reportable positions: Dit zijn openstaande posities van traders die niet voldoen aan de rapportagevereisten van de CFTC. Zoals u kunt zien, laat het rapport zien hoeveel futures-contracten er in elk segment openstaan. Om een beter overzicht te krijgen, kunt u
COTbase gebruiken.
Hoe gebruikt u de COT-indicator? Een goede manier om de COT-indicator te gebruiken, is door te kijken naar grote afwijkingen tussen de posities van non-commercials en commercials en dezelfde kant te kiezen als de commercials. De reden hiervoor is dat commercials niet op dezelfde manier worden beïnvloed door hebzucht en angst als non-commercials, en tegelijkertijd weten wat de ‘fair value’ van een valuta is. Zij zijn niet op de markt om geld te verdienen, maar om hun cash-posities te hedgen. Non-commercials handelen voor financieel gewin en worden beïnvloed door hebzucht en angst. Meestal verliezen zij geld op hun transacties. Over het algemeen signaleert een afwijking van meer dan 10 een potentieel goed instapmoment.
| Wilt u beginnen met daytrading? Wij kunnen Markets.com aanbevelenSe mere |
Wees geduldig Omdat veel commercials de forex-markt niet gebruiken om financiële winst te maken, zullen er periodes zijn dat de markt tegenzit. Gewone traders moeten daarom geduld hebben als zij een COT-indicator gebruiken. Het kost tijd voordat een trend van richting verandert. Daarom wordt meestal aangeraden om de COT-indicator te gebruiken voor posities op langere termijn.
Technische analyse Zelf adviseer ik u om de COT-indicator te gebruiken in combinatie met andere indicatoren uit de technische analyse. Dit verbetert de verhouding tussen risico en rendement voor uw transacties en vergroot uw kans op succes. Als u denkt een goede mogelijkheid te zien om met COT te handelen, dan kunt u ook naar de technische informatie kijken. Als de markten dichter bij een belangrijk weerstandsniveau komen, zal dit niveau vaak worden getest.
Conclusie – De COT-indicator is een krachtige indicator die u kan helpen met het herkennen van grote keerpunten op de forex-markt. Door te kijken naar de grote verschillen tussen commercials en non-commercials, kunt u dezelfde kant kiezen als het slimme geld. Het is belangrijk om rekening te houden met het feit dat trends enige tijd kunnen aanhouden, dus wees geduldig. Gebruik de indicator tot slot in combinatie met technische analyse. Zo verhoogt u uw kansen op succes. ___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Op woensdag 30 augustus hield Haakon Fuglås een webinar op daytradingnl.wpengine.com, waarin hij uitleg gaf over hoe hij de COT-indicator gebruikt om goede resultaten te bereiken. U kunt het webinar terugkijken door u in te schrijven voor de cursus via het gele vak hieronder:
| Wilt u beginnen met daytrading? Wij kunnen Markets.com aanbevelenSe mere |
Håkon Fuglås is een succesvolle Noorse trader en heeft onder andere goede resultaten geboekt als copytrader op het platform eToro. Hij is een van de drijvende krachten achter de copy trading-informatie op daytradingnl.wpengine.com. Fuglås is oprichter van de website k2trading.no en de Noorse vertegenwoordiger van 
de valutabroker Hotforex. Hij heeft een vergunning van de VPFF.