Wat zet u op het spel bij CFD-handel?

Het is niet altijd helemaal duidelijk welke risico’s u loopt bij handelen in CFD’s met marge (het eigen vermogen dat u moet inleggen om een positie te kunnen openen). De verschillende brokers volgen niet noodzakelijk dezelfde aanpak. Sommige handelsplatformen bieden helemaal geen leverage aan, op andere platformen kan de leverage tot op zekere hoogte zelf worden bepaald. Het is belangrijk dat u vertrouwd bent met deze concepten, zodat u op elk moment weet wat uw totale exposure is (met andere woorden, hoeveel u in totaal kunt verliezen als de onderliggende waarde van de CFD tot nul zou dalen. U moet weten wat voor elke afzonderlijke transactie uw totale exposure is op de verschillende handelsplatformen die u gebruikt, zodat u op basis daarvan ook uw totale winst of verlies kunt bepalen.

Wilt u beginnen met daytrading? Wij kunnen Markets.com aanbevelenSe mere
Om ondoorgrondelijke redenen is de totale exposure niet altijd even transparant op de verschillende handelsplatformen. Het kan daarom een goed idee zijn om hiervoor enkele vuistregels te hanteren. Gelukkig is het iets eenvoudiger geworden om het overzicht te behouden sinds de Europese beursautoriteit ESMA de regels voor het gebruiken van leverage door particuliere beleggers in augustus 2018 heeft aangescherpt. Europese handelsplatformen mogen nu niet meer dan een bepaalde hoeveelheid leverage aanbieden aan particuliere beleggers. Lees hier meer over de gewijzigde regels. Als gevolg hiervan hebben de meeste platforms tegenwoordig vergelijkbare leverage-niveaus, waardoor al uw beleggingen beter beheersbaar blijven. Hebt u een aantal posities geopend met een margevereiste van 5 procent (dat wil zeggen met leverage van 1:20), de limiet voor de meeste grote aandelenindices, en dit resulteert in een margevereiste van € 1.000, dan kunt u snel uw totale exposure berekenen: € 1.000 / 0,05 = € 20.000. Een eenvoudige vuistregel is om simpelweg de margevereiste met twee te vermenigvuldigen en een nul toe te voegen. Als u openstaande posities hebt in contracten met verschillende margevereisten, wordt de berekening natuurlijk ingewikkelder, maar daarom niet minder belangrijk. Hieronder staan de risico’s en kenmerken van de belangrijkste CFD-producten beschreven op het handelsplatform Markets.com, aangeboden door Safecap Investments Ltd. Indien gewenst kunt u meer lezen over deze broker in onze uitgebreide recensie van dit platform. De meeste principes zijn van toepassing op verschillende platformen, al kunnen er aanzienlijke verschillen zijn in de manier waarop transacties worden uitgevoerd. Wees u hiervan bewust bij het beoordelen van de algemene risico’s van het platform. Met betrekking tot de margevereiste heeft de ESMA, zoals eerder gezegd, beperkingen gesteld aan hoeveel leverage kleine beleggers kunnen gebruiken. Dit houdt onder meer in dat u een hefboom van maximaal 1:30 kunt gebruiken voor de belangrijkste valutaparen, waar dit voorheen vaak 100, 200 of zelfs 400 keer was. Deze grote hefbomen hebben zeker bijgedragen aan de verliezen van veel particuliere beleggers. Voor andere producten is de leverage nog lager. Voor individuele aandelen bedraagt deze meestal 1:5, voor cryptocurrency’s vaak 1:2 maximaal. Het uitvoeren van transacties op Markets.com en andere populaire handelsplatformen zoals Plus500, IG Markets of SaxoTrader van het Deense Saxo Bank, gaat in principe op dezelfde manier als het aan- of verkopen van effecten op de beurs. In plaats van aandelen handelt u echter in contracten of zogenaamde lots met een bepaalde nominale waarde. In het Engels wordt dit de face value of notional value genoemd. De totale exposure is dus het aantal contracten vermenigvuldigd met de waarde van het contract. Het verschil met gewone aandelenhandel is het element van leverage, wat inhoudt dat u slechts een klein gedeelte aan eigen vermogen in hoeft te leggen, bijvoorbeeld 5 procent van de gewenste exposure, in plaats van het volledige bedrag. Als u hefboomcontracten langer dan één dag aanhoudt, betaalt u daarnaast financieringskosten voor uw totale exposure. Doorgaans bedragen deze kosten ongeveer 2 tot 3 procent op jaarbasis, afhankelijk van de aanbieder en het onderliggende effect waarin wordt gehandeld. Het bijbehorende risico gemeten per prijspunt is in het bovenstaande voorbeeld altijd gelijk aan het prijspunt van de valutakoers waarop het contract werd verhandeld. In het geval van bijvoorbeeld de DAX is het prijspunt gelijk aan € 1, net zoals de nominale waarde van een enkel contract op dit moment ongeveer € 12.700 is.
Wilt u beginnen met daytrading? Wij kunnen Markets.com aanbevelenSe mere
Andere handelsplatformen, bijvoorbeeld ETX Capital, maken in plaats daarvan gebruik van het spread betting-principe. Hierbij kunt u aangeven hoeveel u op een bepaald prijspunt wilt inzetten. U zou in dit geval dus dezelfde exposure krijgen als u bij een DAX-transactie € 1 per prijspunt aangeeft. Op bovengenoemde platform kunt u spread betten in euro, zodat u het valutarisico van individuele producten volledig vermijdt. Andere platformen, bijvoorbeeld IG Markets, werken met vooraf bepaalde bedragen per prijspunt. Hierbij wordt het bedrag doorgaans vermeld in de naam van het contract (meestal als standaard-, mini- of microcontracten). Zo kunt u op de DAX onder andere handelen met bedragen van € 1 of € 5 per punt per contract. Een contract van € 5 komt overeen met een totale exposure aan 5 contracten van € 1. Verder zijn er handelsplatformen zoals Markets.com, waar het in bepaalde gevallen mogelijk is om in stukken van een contract te handelen, bijvoorbeeld 0,1 deel van een DAX-contract. Op dit moment komt dat overeen met 10 procent van ongeveer € 12.700. Op het sociale handelsplatform eToro investeert u daarentegen een bepaald bedrag, bijvoorbeeld $ 200, waarvoor u afhankelijk van het specifieke product vervolgens een leverage-factor tot maximaal 1:30 kunt selecteren. Voor de DAX en andere indices hanteert eToro een minimale exposure van $ 2.000. Bij een leverage van 1 is de exposure gelijk aan het geïnvesteerde bedrag en is de margevereiste dus 100 procent. Zeker voor beginnende traders kan het vanuit het oogpunt van risicobeheer een goed idee zijn om met weinig leverage te handelen. In sommige gevallen moet u, ondanks een margevereiste van 100 procent, toch financieringskosten betalen voor posities die u langer dan één dag aanhoudt. Een uitzondering hierop is bijvoorbeeld het kopen van bitcoins, wat bij Markets.com kan in de vorm van CFD’s zonder leverage of financieringskosten. Hier kunt u daar meer over lezen (scrol naar het kopje Cryptocurrency’s). Op Markets.com komt het risico per prijspunt doorgaans overeen met één valuta-eenheid, bijvoorbeeld $ 1 of € 1. Als u in valutaparen wilt handelen, hangt uw risico af van de grootte van uw positie. Met betrekking tot een DAX-transactie houdt dit in dat als u een DAX-contract koopt tegen een prijs van € 12.700 en de prijs vervolgens stijgt naar € 12.710, waarna u verkoopt, u ​​een nettowinst hebt gerealiseerd van 10 punten of € 10. Wanneer u in indices handelt moet u doorgaans ten minste één lot of één contract kopen of verkopen. Op Markets.com kunt u, zoals eerder vermeld, handelen in fracties van 0,1 contract voor de meeste grote aandelenindices. In het geval van een aandelenindex is de prijs van één contract gelijk aan de nominale waarde van de index. Wilt u over het algemeen handelen met zo min mogelijk exposure per transactie, dan kunt u in plaats van een volledig DAX-contract à ongeveer € 12.700 ook voor een exposure van 10 procent van dit bedrag à € 1.270 kiezen. De bijbehorende margevereiste is 5 procent van uw totale exposure, in dit voorbeeld gelijk aan ongeveer € 64 in plaats van € 640 voor een heel contract. Het is ook mogelijk om in fracties van 0,1 contract te handelen voor bijvoorbeeld de Dow Jones, S&P 500 of FTSE 100. Deze indices vereisen allemaal ten minste 5 procent marge. leverage [table “14” not found /]
Voorbeeld van een transactie in de DAX (Germany30/DE30 op Markets.com) Wilt u één contract kopen voor de DAX, dan kunt u duidelijk in het onderstaande transactievenster zien dat dit contract een waarde heeft van € 12.719. Dit is dan uw risico of exposure bij de aankoop van één contract. De bijbehorende margevereiste voor deze transactie in de DAX is 5 procent of ongeveer € 639. Zoals eerder aangegeven kunt u dit instrument met een hefboom van 1:20 verhandelen. De afbeelding toont het transactievenster voor de aankoop van Germany30 Cash. In bovenstaande voorbeeld kan dit instrument worden verhandeld met een bid/ask van 12718 tot 12719 (wat de correcte spread is). Met andere woorden, de spread staat gelijk aan 1 prijspunt of in dit geval € 1. Uw exposure, het totale risico dat u loopt bij de aankoop van één contract, is ongeveer € 12.719.  Wanneer u uw totale exposure op een handelsplatform ziet of berekent, kan dit cijfer in eerste instantie erg hoog lijken als de nominale waarde van het afzonderlijke contract ook aanzienlijk is. Dit is bijvoorbeeld het geval voor de DAX en Dow Jones. Gelukkig kunt u bij Markets.com handelen met een exposure van 10 procent van de nominale waarde. Vooral voor beginnende traders is dit een geruststellende gedachte. Uw exposure kan worden afgedekt met een aantal stopvoorzieningen. Hoewel het dus belangrijk is om te weten welke risico’s u neemt, hoeft u niet bang te zijn om met leverage te handelen. De eerste voorziening is uw eigen ‘stop’ in de vorm van een zogenaamde stop-loss. Bereikt uw verlies een bepaalde omvang, dan wordt uw positie automatisch gesloten. De tweede ‘stop’ is de marge van het handelsplatform, die in bovenstaande voorbeeld ongeveer € 640 is bedraagt (gelijk aan 10 procent). Het handelsplatform Markets.com werkt ook met een zogenaamde onderhoudsmarge. De onderhoudsmarge is een buffer van 50 procent van de initiële marge. In dit geval bedraagt de onderhoudsmarge dus € 320. Deze zogenaamde ‘margin close out rule’ van 50 procent is een gevolg van de regels die de ESMA heeft vastgesteld om particuliere beleggers te beschermen tegen buitensporige verliezen. Om gedwongen liquidatie van posities te voorkomen, is het daarom belangrijk dat u te allen tijde een bepaalde buffer aanhoudt ten opzichte van het door u gestorte kapitaal en uw exposure. Houd altijd meer dan de minimale margevereiste aan om te voorkomen dat uw posities worden gesloten als de koers tegenvalt en de waarde van uw positie onder het minimum daalt. Hebt u bijvoorbeeld slechts € 1.000 op uw account gestort en kiest u ervoor om een ​​DAX-contract te kopen, dan kan de DAX dus ongeveer met (1.000/9.500*100) = 10,5% dalen voordat uw marge weg is. Bij Markets.com en andere Europese brokers mag u als particuliere belegger NIET het risico lopen om meer te verliezen dan u aan saldo op uw rekening hebt staan. Uw positie zal voordat het zover is waarschijnlijk al worden gesloten. Als het saldo op uw rekening onder de vereiste onderhoudsmarge valt, wordt uw positie automatisch geliquideerd. Hebt u bijvoorbeeld € 1.000 op uw rekening staan, dan is dit een aanvullende buffer van (1.000-320) = € 680. Als u geen exposure hebt in andere posities, dan kunt u dus een daling opvangen van circa (680/9.500*100) = 8% van de DAX. Een dergelijke daling doet zich doorgaans niet elke dag voor op een index als de DAX, kan zich zeker voordoen op kortere of langere termijn. Houd uw posities dus altijd nauwlettend in de gaten, vooral als u handelt met leverage.
Wilt u beginnen met daytrading? Wij kunnen Markets.com aanbevelenSe mere

Voorbeeld van een transactie in het valutapaar EURUSD Als u exposure wilt in een van de meest verhandelde valutaparen ter wereld, de eurodollar, dan is de kleinst mogelijke positie op Markets.com € 1.000. Andere platformen hanteren mogelijk andere minimale transactiebedragen. De eerstgenoemde valuta in een valutapaar is altijd de ‘aankoopvaluta’ (de zogenaamde basisvaluta, de ‘verkoopvaluta’ wordt de denominatievaluta genoemd). Voor het GBPUSD-valutapaar is de minimale transactiegrootte GBP 1.000. De bijbehorende minimale marge is 3,33 procent, wat overeenkomt met een leverage van 1:30. Dit is de maximale hefboom voor de belangrijkste valutaparen (majors). De bid/ask-spread vertelt u hoeveel eenheden van de basisvaluta (base currency) u kunt kopen met de denominatievaluta (quote currency). Eén eenheid EUR kost volgens het onderstaande orderticket $ 1,16034. Dit betekent dat als u wilt speculeren op een stijging van de EUR ten opzichte van de USD, u € 1.000 koopt door USD te verkopen. De totale exposure in het onderstaande orderticket bedraagt $ 1.160. De bijbehorende minimale marge van 3,34 in dit voorbeeld bepaalt uw uiteindelijke exposure, in dit geval dus ongeveer $ 29. Als u in plaats daarvan wilt speculeren op een daling van EUR ten opzichte van de USD, moet u het EURUSD-valutapaar juist verkopen (short gaan in plaats van long).

Wilt u beginnen met daytrading? Wij kunnen Markets.com aanbevelenSe mere
Zoals te zien is in onderstaande orderticket wordt EURUSD verhandeld met een bid/ask-spread van 1,16023 tot 1,16034. Als u voor € 1.000 koopt tegen een koers van 1,16034 en de bid/ask stijgt naar 1,17023 tot 1,17024, dan hebt u hiermee (1,17023-1,16034)*1.000 = $ 9,89 verdiend. Dit komt neer op ongeveer 1 procent van uw exposure van € 1.000.   Voorbeeld van een transactie in Novo Nordisk Op sommige handelsplatformen zoals Markets.com kunt u in CFD-contracten handelen voor meer dan 2.000 verschillende aandelen, waaronder die van grote Nederlandse bedrijven. Voor Novo Nordisk betekent dit dat de laagst mogelijke exposure gelijk is aan de aankoop van een enkel aandeel (1 lot) voor € 43 met een bijbehorende margevereiste van 20 procent, ongeveer € 8,60. Zie onderstaand transactievenster. Dit komt overeen met leverage van 1:5. Stijgt de bid/ask-spread bijvoorbeeld naar € 44,30 tot € 44,40 dan betekent dit dat u een nettowinst van € 1,30 hebt behaald (44,30-43). Markets.com brengt geen kosten in rekening voor de handel in individuele aandelen of voor real-time prijsinformatie, wat op een aantal andere platformen wel het geval is. In plaats daarvan is de spread doorgaans iets hoger dan als u de aandelen rechtstreeks op de beurs zou hebben gekocht. Aangezien u zonder kosten kleine transacties kunt uitvoeren, hoeven de totale handelskosten niet hoger uit te vallen dan als u direct op de beurs handelt. Als u buitenlandse effecten verhandelt, waarvoor traditionele banken doorgaans hoge kosten rekenen, kunt u over het algemeen nog veel meer besparen. Zelfs al is de spread iets hoger.

Transactievenster van Markets.com voor Novo Nordisk, waar u zonder transactiekosten in aandelen kunt handelen.

Voorbeeld van een transactie in goud Op Markets.com kunt u natuurlijk ook handelen in contracten voor goud. Hetzelfde geldt voor de meeste andere grondstoffen. In het onderstaande transactievenster kunt u zien dat de aankoop van één goudcontract (gelijk aan één ounce) een waarde heeft van ongeveer $ 1.213,44. Dit is uw risico of exposure bij de aankoop van één contract. Goud kan maximaal met 1:20 leverage worden verhandeld, wat neerkomt op een margevereiste van 5 procent. In dit voorbeeld dus ongeveer $ 61. Als de bid/ask-spread stijgt naar 1.214 tot 1.214,4 bedraagt uw nettowinst (1.214,04-1.213,44) = $ 0,6 bij een exposure van $ 1 per prijspunt. De spread in goud is in dit voorbeeld 0,4 punten.

Goud wordt met een spread van minimaal 0,3 punten ($ 0,30) verhandeld. Een prijsstijging van 1 punt komt neer op een gelijkwaardige stijging van $ 1. De totale exposure per contract (ounce) van uw positie is ongeveer $ 1.213. De afbeelding is afkomstig van Markets.com

Wilt u beginnen met daytrading? Wij kunnen Markets.com aanbevelenSe mere
Voorbeeld van een transactie in Bitcoin Bij Markets.com kunt u in de vorm van CFD’s handelen in Bitcoin. U hoeft daarom geen wallet aan te maken om uw bitcoins in op te slaan en loopt niet het risico dat u gehackt wordt of op een andere manier uw bitcoins verliest. Tenzij de waarde van Bitcoin natuurlijk sterk verandert. Wanneer u CFD’s voor Bitcoin verhandelt op Markets, kunt u dit alleen zonder leverage doen. Het is mogelijk om tot 0,01 bitcoins per keer te verhandelen. Tegen de huidige wisselkoers komt komt dat overeen met ongeveer $ 100. De spread bedraagt ​​doorgaans 86 punten of circa 0,8 procent. Dit is natuurlijk hoger dan voor bijvoorbeeld aandelen, maar verschilt niet aanzienlijk van de spread die andere brokers hanteren. Omdat u geen leverage kunt gebruiken, hoeft u ook geen financieringskosten te betalen als u een positie langere tijd aanhoudt. Als u kiest voor het instrument BTCUSD Spot, dan voorkomt u ook dat het contract wordt doorgerold zoals bijvoorbeeld het geval zou zijn bij CFD-futures voor Bitcoin. Hoewel de financieringskosten relatief laag zijn, loopt uw besparing na verloop van tijd op. Meestal wordt een termijncontract elke maand doorgerold.   Onderstaande tabel toont de onder andere de spreads, margevereisten en minimale exposure voor diverse producten van Markets.com in september 2020:   Als u meer wilt lezen over het handelsplatform van Markets.com, lees dan hier onze uitgebreide recensie.

image_pdfimage_print
Del denne artikel
  •  
  •  
  •  
  •  
  •  
  •  

Comments

  • Gerelateerd
  • Nieuw
  • Populair